第九六八章 IPO路演（中）

    淘寶控股公司（Taobao Holding pany，簡稱TBHC）在工商總局注冊資金20億元，法人爲孫健，PENG的第一大股淘寶電器集團早已變更淘寶控股公司。

    江城淘寶電器公司已變更淘寶電器集團（Taobao Electrice Group，簡稱TBEG），法人爲孫健，注冊資金10億元。

    九月十二日，鯤鵬軟件集團股份有限責任公司已在美國證券交易委員會（SEASDAQ：PENG），已同意接納PENG在納斯達克證券交易所上市的申請。

    PENG聘請滬江德勤會計師事務所有限公司作爲公司會計師事務所，發佈一九九二年的財務審計報告、資產評估報告書、驗資報告和溢利預測報告，國家資產評估事務所出示了資產評估報告書。

    一九九二年每股收益0.78元（人民幣，下同），每股淨資產2.34元，招股說明書預測一九九三年每股收益1.5元（按IPO前總股本計算），每股淨資產3.84元（按IPO前總股本計算），按照美元兌人民幣綜合價1：7，相當於九三年的每股收益0.21美元（按IPO前總股本計算），每股淨資產0.55美元（按IPO前總股本計算）。

    爲了達到每股淨資產1美元，通過協商，PENG按照2:1的比例縮股，IPO前總股本變更141750萬股，每股淨資產變更7.68元。

    PENG預測九三年營業額123000萬美元，淨利潤59500萬美元，預測九三年每股收益0.42美元（按IPO前總股本計算），每股淨資產1.1美元（按IPO前總股本計算）。

    爲了維護公司股價，增加全球投資者的信心，PENG承諾，自上市之日算起，員工持有的配股（575.2萬股）鎖定一年，第二大股東、淘寶控股公司員工持股會（員工獲贈的原始股18277.57萬股）和第三大股東、鯤鵬助學扶貧基金會（PE Aid Foundatioy Alleviation，簡稱PSAFPA）持有的原始股（7087.5萬股）鎖定二年，第一股東、淘寶控股公司持有的原始股（115809.75萬股）鎖定三年。

    按照美國上市公司減持規定，第一大股東在向市場出售限制性證券之前，需要持有這些證券二年。

    三家承銷商提出IPO方案。

    PENG向全球投資者計劃發行5億股美國預託股份(ADS)，佔IPO後總股本的26.08%，發行價6.3～8.4美元（15～20倍市盈率），募集資金31.5～42億美元（沒有扣除承銷費，下同）。

    孫健不滿意，提出了兩種IPO方案：

    一、PENG向全球投資者計劃發行3億股美國預託股份(ADS)，佔IPO後總股本的17.47%，發行價16.8～21美元（40～50倍市盈率），募集資金50.4～63億美元。

    二、PENG向全球特定投資者發行5億股美國預託股份(ADS)，佔IPO後總股本的26.08%，發行價12.6～16.8美元（按照30～40倍市盈率），募集資金63～84億美元。

    PENG還賦予三家承銷商最多發行總股本15%的美國存托股的超額認購權。

    三家承銷商採用了第二種IPO方案。

    孫健作爲PENG的法人和董事長，同賈斯汀、迪克蘭、塞繆爾代表的KKR、摩根士丹利和高盛集團三家證券公司，簽訂三家證券公司聯合承銷PENG的IPO及在納斯達克交易所上市的法律文件。

    總承銷費用爲IPO總額的3%。

    三家承銷商將在東京、香江和紐約舉辦三場PENG的IPO路演。

    ……

    “恭喜孫總，日本投資者願意以12.6美元的價格，購買34000萬股。”

    東京路演結束後，賈斯汀、迪克蘭和塞繆爾一臉笑容的走進孫健的房間，他們雖然看好PENG的未來，但沒有想到通過孫健富有激情的演講，投資者們的投資慾望被激發出來，IPO越高，三家承銷公司拿到的承銷費越高，本人拿到的提成也越高。

    “日本投資者受傷未愈！”

    孫健一點也不意外。

    前世，剛剛成立雅虎公司時，楊志遠和費羅靠租來的辦公地點、服務器和電腦，招聘了二十多名員工，利用人工編輯編目了數百家相互沒有關聯的網站，年營業額不過130萬美元，實際虧損63萬美元，但首次IPO，就以每股13美元的價格籌資13000多萬美元，上市首日收盤33美元，總市值5億多美元。

    PENG預測九三年營業額123000萬美元，利潤59500萬美元，每股收益0.42美元。

    羽毛豐滿的PENG與上市之初的雅虎公司相比，一個天上，一個地下！

    國內很多官員和專業人士不理解，PENG去年的總銷售額44億多元，淨利潤22億多元，賺得盆滿鉢盤，爲什麼還要跑到美國上市？將利潤送給外國人？

    三家承銷商將PENG的發行價定在6.3～8.4美元，除了眼光有問題外，就是別有用心。

    後者居多！

    世界上有眼光的投資者不少！

    手握重金的沙特和阿聯酋等中東投資者不會放棄這次發大財的機會！

    “孫總還不滿意？”

    “賈斯汀先生，GPIC明年IPO時，籌資規模不會少於10億美元！”

    啊……

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    香江大酒店。

    “各位女士們、先生們，下午好！鯤鵬軟件集團……”

    IPO路演的第二站、香江。

    香江是一座高度繁榮的自由港和國際大都市，與紐約、倫敦並稱爲“紐倫港”，是全球第三大金融中心，重要的國際金融、貿易、航運中心和國際創新科技中心，也是全球最自由經濟體和最具競爭力城市之一，亞洲四小龍之一，在全球享有極高聲譽。

    全球130家大銀行和金融投資公司在香江都有分行和分公司。

    三大承銷商邀請了Abu Dhabi Ihority、SAMA fn holdings、Kuwait Ihority、Qatar Ihority、I Corporation of Dubai、Iioroleum I ubadala Development pany、亞洲信託投資公司、亞洲世界集團、國泰信託集團、九龍倉集團、新濠國際集團、新鴻基地產、恆基兆業地產、長江實業集團和新世界等本地投資者出席。

    孫健發表了《投資PENG就是投資未來》的演講，計算機、通訊和互聯網的融合將是世界經濟發展的方向，互聯網的發展將會突飛勐進，PENG已經佔據軟件開發和互聯網的領先地位，發展前景光明。

    ……

    “孫董事長，我個人以14美元購買100萬股。”

    高福明自己報名出席IPO，願意投資1400萬美元，既跟着孫健賺錢，也報答當年的救命之恩。